文 | 晏川
周天财经 原创出品
当时隔多年，再次回顾此时，或许会有更深刻的体感，AI眼镜开始转动命运的齿轮。划时代的交互终端变革就在此刻拉开了序幕。
6月26日，雷军重磅发布小米YU7，前菜就是小米的首款AI眼镜。据XR Vision消息，小米AI眼镜在15天内完成了8万副的销量，几乎要清空首批库存。
7月26日，阿里巴巴在WAIC 2025展示出其首款AI眼镜，并表示夸克AI眼镜预计将在年内正式发布。
7月28日，Ray-Ban Meta母公司EssilorLuxottica发布2025年第二季度及上半年财报。Ray-Ban Meta眼镜上半年销量同比增长超过200%。有报道称，Meta正在研发新一代AI眼镜。Ray-Ban Meta烧起来了AI眼镜的火，又亲自添了一把柴。
至此，百镜大战白热化趋势愈发明显。
]article_adlist-->01 为什么是AI眼镜
AI眼镜之所以显得如此重要，是因为业内基本达成了一个共识：AI眼镜将成为下一个超级入口。雷军在发布小米AI眼镜时就称其为「面向下一代的个人智能设备」「随身AI入口」。
这背后是多重因素的推动。
一方面，智能手机的发展已经到了瓶颈。从乔布斯2010年发布iPhone4以来，手机行业经过15年的内卷，技术已经接近顶点，现在手机厂商能做的事只是在原有的基础上雕花，手机代际更新间的差距在逐渐缩小，难以再做出重大的技术突破，来催成下一个「iPhone4时刻」。
消费者为新机买单的意愿也在缩减。TechInsights研究显示，2024年全球平均换机周期已达51个月。「一机用五年」意味着手机厂商需要寻找新的增长点。正如蜂巢科技CEO夏勇峰所言：「手机产业的成熟技术必然出现外溢，需要新的硬件载体承接」。
作为随身设备，依靠触摸交互的手机在使用场景中还是略显繁琐，例如扫码支付，需要拿出手机-解锁-打开微信/支付宝-点击扫一扫，即便手机厂商提供了各种快捷方式来省略其流程，仍然不如AI眼镜「看一眼支付」来的方便快捷。Rokid创始人祝铭明就表示「手机已是 ‘外挂器官’，而眼镜离大脑更近，效率更高，甚至可能成为 ‘非侵入式脑机接口’ 的雏形」。
另一方面，是和AI眼镜相关的技术成熟让它具备了成为现实的可能性。2025年各种AI硬件都开始抬头，不论是无人艇、人形机器人还是AI眼镜，其中有一个很重要的原因是大模型的能力在不断拉升。AI技术的跃升让眼镜的实时交互成为可能。在XREAL创始人徐驰看来，AI不仅改变了交互方式，更重新定义了终端的价值——就像多点触控催生了iPhone，AI将催生以眼镜为核心的下一代计算平台。「七成大模型，三成在硬件」。
AI为眼镜提供了软件上的支持，显示技术的进步则在硬件层面为AI提供了载体。AR设备面临着展现性、佩戴性和续航性的不可能三角。为了追求内容的丰富性和沉浸性体验，AR设备通常又大又沉，不适合日常使用的场景。
以Apple Vision Pro为例，重量达到600-650克，身边购买了Vision Pro的朋友曾抱怨「Vision Pro最多戴半小时，脖子就酸痛无比」。更别说它还需要外接电池来进行工作，电池重量也达到353克，续航却只有可怜的2小时。
AI眼镜显然不能做的如此沉重，而要做到轻便易携离不开Micro LED和光波导技术。Micro LED可以制造出PPI极高的显示屏, 自发光的特性使其可以具备极高的峰值亮度和极高的对比度。这意味着它可以将一块手机屏幕浓缩到米粒大小，并且在自然光强时也能够清晰投射出虚拟信息。
将这样一块微显示屏放在镜腿之中，再通过光波导技术将其投射在镜面上，就将镜片变成了显示器。光波导技术利用了光的全反射原理，当光从高折射率介质射向低折射率介质时，若入射角大于临界角，光会在界面发生全反射，不会泄漏出去。借用这一原理可以实现从Micro LED微显示屏到镜面之间的距离传输，再在输出端通过设计好的结构打破全反射条件使其精准投放到人眼。
不仅减轻了重量，Micro LED和光波导也降低了功耗，使AR设备、AI眼镜的续航得以提升。在种种条件成熟后，AI眼镜真正跨过了可用的门槛，业内对AI眼镜拥有了明确可观的预期。
而面对一个比手机更便携、更亲密、更适配AI的下一代交互终端，消费电子和互联网行业的巨头趋之若鹜也就不难理解了。
关乎到入口的争夺，是生死存亡之争。以及谁能成为下一个时代的「乔布斯和 iPhone」。正如阿里夸克AI眼镜总架构师宋刚在接受硅星人访谈时所言：「我们不是要做一个更好的硬件，而是要做一个真正有用的生态入口」。
]article_adlist-->02 大厂的抉择
在这一场入口争夺战中，没有谁愿意缺席，而在AI眼镜爆发之前，手机厂商和互联网巨头在智能头部可穿戴设备行业的布局早已开始。
6月的小米发布会上，由雷军亲自主讲的产品只有两样。一个是小米汽车的明星产品小米YU7，另一个就是小米AI眼镜，足见小米和雷军对于AI眼镜的重视。
早在2016年，小米就推出了移动VR头显，售价199元。如今还能在小米官网找到这件产品的信息。这款宽200mm，厚156mm，重量达到408g的产品是小米在近眼显示领域的初试水，受限于当时的技术成熟度和市场接受度，此产品不久后就沉寂下来。
此后，小米一边自己造近眼显示设备，一边投资相关产业链上的企业。从2021年到2023年，小米先后推出小米智能眼镜探索版、米家眼镜相机和小米无线AR眼镜探索版。彼时的小米眼镜已经用上了Micro LED和光波导，只是缺少了AI加持。与此同时，小米还投资了思坦科技、视涯科技等产业链相关企业。可以说，小米在近眼显示有技术、有底蕴、有经验。这一切都为小米AI眼镜的火爆做出了铺垫。
或许是前几次未能打响AR头显的旗号，因此小米在决定做AI眼镜之前是有些犹豫的。
据小米AI眼镜负责人李创奇在和搜狐科技交谈时透露，早在2023年他就写过第一份关于AI眼镜的立项文档，经历了两次同样的过程都未成功，最终在去年求到了雷总面前，晓陈利害，才得到拍板同意立项。一年后，这款重40g，搭载大模型的AI眼镜帮助小米打响了进军AI眼镜赛道的第一枪。这款眼镜中规中矩，却是小米初步决心的体现。
对于习惯后来居上的小米来说，早一点立旗杆，等行业技术发展成熟再梭哈掀桌，已是基操。
与小米相比，阿里显得小步试探，正式踏入AR显示行业也是在大模型时代来临之后。2023年阿里推出旗下人工智能业务公司未来精灵，并发布了首款AR眼镜。这款眼镜由阿里与现在AI眼镜产业的明星创业公司雷鸟创新合作开发，采用Micro LED和衍射光波导显示方案。
进入2025年，阿里预计在下半年发布夸克AI眼镜。这是阿里去年整合AI To C业务后发布的首款AI产品。得益于阿里大模型能力和多元丰富的软件生态，夸克AI眼镜天然拥有接入常用软件如支付宝、高德地图、淘宝等的权限，可供调用的资源众多，号称把整个阿里装进去。
夸克AI眼镜搭载高通骁龙AR1芯片+恒玄BES2800低功耗协处理器的双芯设计以及安卓+RTOS双系统，以此来降低功耗。可热插拔双电池和换电仓的设计更是声称可以做到24小时不断电。值得一提的是，这款眼镜在显示上采用了上海JBD公司的Micro LED光引擎方案，而这家公司正是前文提到的显示技术成熟的重要推手，如今已是可穿戴设备显示提供方案的头部企业。
此外，字节跳动也在积极推动自研AI眼镜。在当年元宇宙的浪潮下，字节通过收购PICO正式踏入AR行业。然而当时没有丰富的土壤为AR设备/AI眼镜发展提供营养，仅仅两年后，PICO就遭到了裁撤。如今，属于字节和PICO的机会又出现在了眼前。掌握着抖音这一庞大流量入口的字节跳动，不想错过这次风口。
字节也是在为自己豆包大模型的能力寻找一个载体。在SuperCLUE 2025年7月通用测评中，豆包1.6位列全球第四。AI眼镜有潜力帮字节完成从软件到硬件的切换，依靠抖音的用户黏性和内容生态继续在下一个时代保持霸主地位。
将目光转向国外，占AI眼镜市场大头的Meta将在今年推出新款眼镜。Ray-Ban Meta 3和Oakley运动款眼镜，还有一款具有AR显示功能的Meta Celeste。依靠Ray-Ban Meta 2，Meta赚到了AI眼镜行业的第一桶金。后续的产品能不能复制Ray-Ban Meta 2的传说，还需要看AI能力是不是可以站稳。
谷歌更是从很早以前就开始在智能眼镜上「搞事情」。眼镜有关的项目最早甚至可以追溯到2010年。从2011年开始，谷歌陆续推出多种智能眼镜概念产品。由于当时AI还处于上一个时代，显示技术也没有此刻成熟，虽然引起轰动，但产品设计局限性太大，交互不便，续航时间短，再加上高昂的价格，尽管谷歌多次做出调整，仍然难以找到平衡，最终沦为半成品而非成熟消费品。虽然概念超前，但是确实未到AI眼镜量产化的时机。不过，谷歌的眼镜试水，启发了Rokid祝明铭这一些创业者，促使了祝明铭开启产品研发。
进入2025年，谷歌等到了这个时机。在原生的Android系统上做出大幅修改，谷歌推出了适合AI时代的Android XR操作系统。并且以此系统与三星和Xreal合作开发了两款硬件：三星Project Moohan和Xreal Project Aura。这也将AI眼镜明确纳入了谷歌AI战略的版图。谷歌不生产硬件，但却有着更高级的目标：和手机时代一样，重新定义AI眼镜的生态标准。
不同公司有其鲜明的特点，以此带出的AI眼镜战略也有所差别。小米依靠人车家的全生态优势，和在AI眼镜行业的积累，试图将AI眼镜打造成跨设备连接中枢，联通手机、汽车和小米之家的所有智能产品。阿里字节AI先行，发挥自己的AI优势，利用AI眼镜升华自己内容生态的交互体验。谷歌则试图复刻Android系统在手机时代的成功，再度掌握行业标准。
巨头的下场，不仅证明AI眼镜已具备大众市场潜力，更带动了供应链成熟。在小米阿里的光辉之下，还有一群低调在背后的玩家，他们都是曾经消费电子产业链的核心环节。曾经的三大果链企业歌尔股份、立讯精密、蓝思科技，统统投入到AI眼镜的怀抱。歌尔股份就是小米AI眼镜的独家代工商，同时还是Meta的供应商。立讯精密和Xreal深度合作，深度参与到生产供应链之中。蓝思科技和Rokid联合开发的Rokid Glasses 6月24号在湘潭基地下线。
这一刻，大家的选择无比相似，不管AI眼镜往什么方向做，怎么做，重要的是在这片蓝海变得拥挤之前先行动起来。
]article_adlist-->03 AI眼镜初级阶段
AI眼镜刚拉开行业上半场的帷幕没多久，这也代表着当下已经推出的AI眼镜产品，实际上无法和这个名号相称。姑且只能称之为智能眼镜，但离期望中的随身助手仍然相距甚远。小米AI眼镜项目负责人李创奇评价道「AI眼镜现在还是iPhone初代机的时代，整体处于比较早期的阶段」。AI只是眼镜的辅助卖点，而不是核心竞争力，其功用价值并未凸显。
徐驰将现在的AI眼镜能力比喻为「五岁孩童」，能完成简单指令，但无法理解复杂场景、主动提供帮助。目前的AI眼镜有科技硬件的成分，但更多的属性反而是倾向于时尚单品。
和人形机器人处境相似，AI眼镜也在等待一个AI发展的临界点，而不论是机器人行业还是AI眼镜行业，从业者们都做出了积极的判断，认为AI技术大突破的那一天已经不远。
致敬未知创始人吴德周对行业发展趋势非常乐观，他表示AI眼镜「需要AI的能力比较强，但它的发展很快，在2-3年内将迎来iPhone 时刻」。总体来说，现在还处于AI眼镜发展的初级阶段。
在等待AI爆发的时间里，创业公司们瞄准了垂直场景，以期在覆盖通用场景之前，提前打开出路，占领用户心智，建立品牌认知。先探索市场，把AI之外的东西做好，待AI临界点到来那一天，一切自然水到渠成。例如主打音视频和摄影的Ray-Ban Meta, 专注运动眼镜的致敬未知和全语言实时翻译的李未可。厂商们都在用不同的方案来打开AI眼镜的多种可能性。
这背后也隐藏着一个逻辑：现阶段的AI眼镜可以不AI不那么智能，但必须有特色，时尚、实用且好看。借用蜂巢科技创始人夏勇峰的观点来说就是「AI眼镜首先得是眼镜，先谈好看舒服，再谈AI和智能」。
但是形势对于AI眼镜创业公司并不乐观。区分于人形机器人市场创业公司一枝独秀，AI眼镜行业天生的两大BOSS——手机厂商和互联网巨头给创业公司带来的压力是巨大的。
小米AI眼镜项目负责人李创奇在接受搜狐的访谈时坦言道「AI眼镜只有两种厂商能做成，一个是手机厂商，另一个是国民级App应用厂商，大厂掌握流量、内容、大模型，需要的只是硬件载体」。在周天财经之前的文章《YU7爆单了，但小米AI 眼镜还远未到「iPhone 时刻」》中，也已经做出过判断，手机厂商才是最有能力抓住AI眼镜时代红利的玩家。
当下而言，AI眼镜是手机成熟技术外溢的部分产物，本身就依托于手机的生态而存在。聚焦到创业公司，AI眼镜的门槛可能比想象中更高。眼镜虽小，却需要解决芯片、功耗、续航、显示、AI、颜值等诸多问题，每一个都学问不浅。创业公司从零做起，自然比不过在硬件行业深耕多年的手机厂商的积累。还有资金问题。夏勇峰曾提到「目前多数团队融资不及预期」，而像小米字节这类玩家，不缺投钱把产品硬砸出来的底气和实力。即使没有在开局阶段抢占到优势身位，也有后来居上的底蕴和推力。
而且手机厂商作为联通互联网和硬件两端的中间人，比互联网大厂还要略胜一筹。退一万步讲，就算手机厂商没有提前落位AI眼镜，在 AI 眼镜时代到来之后，手机也不会立即被淘汰，而是有极大概率演变成和AI眼镜配套的设施。
未来可能出现的场景是：AI眼镜成为超级交互入口，手机作为外接设备承担算力端的任务，不仅解放双手，也解决了眼镜体积小容纳元器件少性能难以保证的问题。AI眼镜和手机的合作虽然可能只是一段时间内到AR头显设备的过渡，最终手机会被完全取代，但在那遥远的一天到来之前，手机厂商有大把的机会可以抓住新时代的浪潮。
徐驰表示「智能眼镜是长周期赛道，需要5-10年的技术积累」。在行业初期，群雄逐鹿的时候，AI眼镜从业者们要考虑的事情是如何做出更多更具爆炸性的技术创新，拉开自己和竞争对手的差距，才能挡得住各家大巨头的围剿，在市场大清洗中活下去。而对巨头来说，入口重新洗牌，软件公司更有忧患意识，唯恐被硬件厂商给杀死，生死存亡的历史进程，2025已经开启。
*仅介绍公司，不构成推荐股票的建议
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